Käufe

Die Käufe in der 3. Berichtswoche in Höhe von 2,95 Mio. Euro verteilten sich auf Anleihen (2,44 Mio. Euro), Aktien (0,33 Mio. Euro), und Fonds (0,18 Mio. Euro).

Die Anleihen, in die zwischen dem 13. und 17. Januar investiert wurde, waren allesamt Unternehmensanleihen. Darunter war auch die im relativen Ranking erstplatzierte 1-Prozent-Anleihe der Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW), die aktuell mit 1,783% rentiert. Die Anleihe wird mit Aaa geratet. Darin kommt zum Ausdruck, dass es sich um eine Art Quasi-Staatsanleihe handelt, weil die Bundesrepublik Deutschland für alle Verbindlichkeiten und Kredite der KfW haftet und darüber hinaus für die KfW die Anstaltslast der öffentlichen Hand besteht.

„Anstaltslast ist ein Begriff des deutschen öffentlichen Rechts und bezeichnet die auf Gesetz bzw. Satzung beruhende Verantwortung des öffentlichen Trägers für seine rechtlich selbstständigen öffentlichen Organisationsformen. Dieses Rechtsinstitut stellt die Verpflichtung des Trägers dar, seine Anstalt mit den zur Aufgabenerfüllung nötigen finanziellen Mitteln auszustatten und so für die Dauer ihres Bestehens funktionsfähig zu erhalten“ (Wikipedia). Das Kapital der KfW wird zu vier Fünfteln von der Bundesrepublik Deutschland und zu einem Fünftel von den Bundesländern gehalten.

Die im absoluten Ranking erstplatzierte (im relativen zweitplatzierte) Anleihe von MMS USA Financing ist mit Baa3 geratet und rentiert mit 0,882%. Auch die anderen Anleihen, die auf den Kaufzetteln der von uns für den Newsletter erfassten Vermögensverwaltungen standen, hatten, soweit Rating-Daten der großen Agenturen vorliegen, Investment Grade. Die zugehörigen Renditen sind positivwertig, haben aber überwiegend eine 0 (0,5 und größer) vor dem Komma, einige auch eine 1. Insofern waren diese Investments sehr defensiv orientiert. Hier stand offenbar weniger der Rendite- als vielmehr der Sicherheitsaspekt im Vordergrund. Und zwar gerade bei Vermögensverwaltungen, die offensivere Depots betreuen. Diese hielten sich nämlich in der Berichtswoche mit Investitionen in Aktien – im Vergleich der letzten Wochen und auch Monate – sehr zurück.

In Aktien wurden nur Gelder in Höhe von 0,33 Mio. Euro gesteckt. Bemerkenswert ist, dass die drei Aktien, die im relativen oder absoluten Käufe-Ranking unter die first five rückten, von Internet-Unternehmen sind: Alphabet, Facebook und PayPal.

Alphabet feierte in der Berichtswoche einen „persönlichen“ Rekord: Man konnte am Donnerstag (16.01.2020) bei der Marktkapitalisierung als viertes Unternehmen der Welt die „magische“ 1-Billion-US-Dollar-Marke überspringen. Das war bisher nur Apple, Amazon und Microsoft gelungen. Nachrichtenagenturen berichteten, dass der anhaltende Kursanstieg der Alphabet-Aktie „vor allem von den hohen Erwartungen an den Werbeumsatz, eine Reihe von Akquisitionen und die Expansion in noch junge Märkte wie Cloud Computing und selbstfahrende Autos gestützt“ wurde (Dow Jones / dpa).

„So haben Googles Kern-Anzeigeneinnahmen, die 84% des gesamten Jahresumsatzes von Alphabet im zuletzt gemeldeten Quartal ausmachten, in den vergangenen zehn Jahren zu einem beständigen jährlichen Umsatzwachstum von rund 20% geführt. Das Unternehmen berichtet über die Ergebnisse für das vierte Quartal 2019 am 3. Februar.“ (ebenda)

Facebook muss für die Überschreitung der 1-Billion-Dollar-Schwelle noch ein wenig zulegen. Die Marktkapitalisierung liegt derzeit bei rund 634 Milliarden USD (lt. Marketwatch). Die Facebook-Aktie legte in den vergangenen 12 Monaten um 48% zu.

PayPal kommt derzeit auf eine Marktkapitalisierung von rund 136 Milliarden USD, die Aktie steigerte in den vergangenen 12 Monaten um knapp über 27%.