Käufe

Die in der 14. Berichtswoche anfallenden Käufe in Höhe von 7,35 Mio. Euro verteilten sich auf Fonds (3,06 Mio. Euro), Aktien (2,38 Mio. Euro), Derivate (1,50 Mio. Euro) und Anleihen (0,41 Mio. Euro).

Im Monat März betrug das Kaufvolumen 30,94 Mio. Euro, davon verteilten sich 15,29 Mio. Euro auf Fonds, 9,61 Mio. Euro auf Aktien, 3,66 Mio. Euro auf Derivate und 2,38 Mio. Euro auf Anleihen. Bemerkenswert ist, dass die Rangfolge der Kaufvolumina in der Berichtswoche genau mit der im abgelaufenen Monat übereinstimmt – mit Fonds in Führung und Anleihen als Schlusslicht.

Schaut man, in welche Fonds im März die höchsten Summen investiert wurden, dann ergibt sich folgendes Bild: 1) iShs VI-E.MSCI Eur.Min.Vol.U.E EUR (A1J783); 2) Nordea 1-Europ.Covered Bond Fd AI Dis. EUR (A1XD4K); 3) SPDR MSCI EM Asia UCITS ETF (A1JJTG), der auch in der Berichtswoche ganz vorne liegt; 4) iShs Sw.Dom Gov Bd 3-7 ETF(CH) (A0EAEN); 5) WisdomTree EUR d Hed. Ph Gold (A1RX99). Bei Aktien waren die ersten Fünf des Monats gemäß Volumen: PayPal Holdings Inc.; Nestlé S.A.; Stryker Corp.; Unilever N.V.; Givaudan SA.

In der Berichtswoche ging ungefähr die Hälfte des Kaufumsatzes bei Fonds auf das Konto des im Topkäufe-Ranking gemäß Volumen erstplatzierten Asien-ETF, der im Monats-Ranking auf Rang 3 steht. Der Fonds bildet einen Aktien-Index asiatischer Schwellenländer physisch (optimiertes Sampling) nach. Bei dem Index handelt es sich um den MSCI EM Asia Index, das „ist ein auf den Streubesitz basierender marktkapitalisierungsgewichteter Index, der die Wertentwicklung der Aktienmärkte von ca. 9 Schwellenländern in Asien messen soll“ (Factsheet).

Die Länderaufteilung im Fonds war am 29. Februar: China (48,47%), Taiwan (15,96%), Südkorea (15,06%) und Indien (11,62%), um die Länder mit dem größten Gewicht zu nennen. Bei den Branchen liegen Informationstechnologie (21,52%) vor Finanzen (19,72%), Nicht-Basiskonsumgütern (16,56%) und Kommunikationsdiensten (13,49%). Die Wertentwicklung im laufenden Jahr in USD liegt bei minus 17,21%. 2019 schloss der Index mit plus 19,24% ab, das Jahr zuvor mit minus 15,45% und 2017 mit plus 42,83%.

Die hohe Nachfrage nach physischem Gold bei gleichzeitiger coronabedingter Schließung von Schweizer bzw. Tessiner Goldraffinerien hat in den letzten Wochen zu Engpässen bei der Lieferung von Barren geführt. Am 6.4. 2020 schrieb Axel Blume im Handelsblatt: „Zahlreiche Edelmetallhändler haben Schwierigkeiten, Gold zu liefern. Anleger steigen um: Indexanbieter wie Xetra-Gold verzeichnen deutlich steigende Handelsumsätze.“ Xetra-Gold war auch in der Berichtswoche wieder unter von uns erfassten Verwaltungen gefragt – und erzielte im absoluten Topkäufe-Ranking Rang 2.

In Kürze sollen allerdings drei Goldraffinerien in der Schweiz mit Ausnahmegenehmigung wieder ihre Produktion aufnehmen. Die drei Tessiner Firmen sollen Medienberichten zufolge 1500 Tonnen pro Jahr verarbeiten, was etwa ein Drittel des Angebots an Gold pro Jahr ausmache. Die Wiederaufnahme der Arbeit dürfte für etwas Entspannung sorgen, wenngleich die erwarteten Produktionsmengen deutlich unter dem Normalniveau liegen sollen.

Anders als bei physischem Gold soll Marktbeobachtern zufolge bei Gold-Futures immer noch der Verkauf zu dominieren. So wusste am 7.4. Jörg Bernhard (Börse online) zu berichten: „In der Woche zum 31. März hat sich die Anzahl offener Kontrakte (Open Interest) von 547.300 auf 495.700 Kontrakte (-9,4 Prozent) deutlich reduziert. Dies stellt den niedrigsten Wert seit neun Monaten und entspricht auf Wochensicht (zumindest auf dem Papier) einer zusammengeschmolzenen Goldmenge von über 160 Tonnen. Zuletzt traten vor allem große Terminspekulanten (Non-Commercials) als Verkäufer in Erscheinung.“ Dem Artikel zufolge haben im ersten Quartal spekulative Marktakteure über Gold-Futures mehr als 256 Tonnen Gold abgestoßen.