Käufe

Die Käufe in der 27. Berichtswoche in Höhe von 5,48 Mio. Euro verteilten sich wie folgt auf die einzelnen Produktklassen: Fonds 1,91 Mio. Euro; Aktien 1,79 Mio. Euro; Anleihen 1,66 Mio. Euro, Derivate 0,11 Mio. Euro.

Schauen wir auch auf die Kaufstruktur im Monat Juni und im zweiten Quartal 2020, die beide in der Berichtswoche endeten. Im Juni tätigten die uns für den Newsletter ihre Daten übermittelnden Vermögensverwaltungen Investitionen in Höhe von 26,44 Mio. Euro. Davon entfielen auf Anleihen 12,76 Mio. Euro, auf Fonds 8,36 Mio. Euro, auf Aktien 4,23 Mio.Euro und auf Derivate 0,52 Mio. Euro.

Im zweiten Quartal summierten sich die Käufe auf 48,39 Mio. Euro. Vorne lagen über das letzte Vierteljahr Anleihen mit 21,40 Mio. Euro, gefolgt von Fonds (15,31 Mio. Euro), Aktien (9,66 Mio. Euro) und Derivaten (2,02 Mio. Euro).

Damit ergab sich für den Monat Juni die gleiche Rangfolge der Kaufvolumina wie für das zweite Quartal 2020.

In welche Wertpapiere wurden im Juni die höchsten Summen investiert? Unter den first five der Topkäufeliste ist ein aktiv verwalteter Rentenfonds, eine Staatsanleihe (Italien), zwei Unternehmensanleihen und eine Aktie. Die Top-Käufe-Rangliste der Aktien im Juni sah wie folgt aus: 1)  PayPal Holdings; 2) adidas; 3) Reply; 4) LVMH Moët Henn. L. Vuitton; 5) Novo-Nordisk.

Die fünf Topkäufe gemäß Volumen im zweiten Quartal waren auf vier Positionen identisch mit denen im Juni; im Quartal war eben nur ein Gold-ETC noch unter den Topkäufen. Auch die Topkäufeliste bei Aktien über die letzten drei Monate überschneidet sich mit der vom vergangenen Monat. Nur im Quartal, nicht im Juni unter den first five waren: Deutsche Post und L‘ Oréal; draußen waren dafür: LVMH Moët Henn. L. Vuitton und Novo-Nordisk.

Bei den Käufen sehen wir, dass der Juni dem Quartal gewissermaßen den Stempel stärker aufdrückte als April und Mai für sich. Das liegt aber entscheidend daran, dass erstens die Junikäufe rund 55 Prozent des Quartals-Kaufumsatzes ausmachten. Und das hängt zweitens wiederum damit zusammen, dass im Juni das für den Newsletter gemeldete Depotvolumen – also der Ausschnitt aus der Grundgesamtheit – größer war als in den beiden Vormonaten zusammen.

Kommen wir nun nochmals zu den Käufen in der 27. Berichtswoche. In der relativen Top-Käufe-Liste gemäß Anteil am Depot steht ein ETF ganz vorne, der in Unternehmensanleihen investiert. Die Kurse von Unternehmensanleihen hatten im Zuge des Corona-Schocks im Februar / März kräftig eingebüßt, entsprechend waren die Renditen gestiegen. Seit etwa Mitte März sind aber die Renditen wieder nach unten bzw. die Kurse nach oben geklettert, viele haben den Ausgangswert vor Beginn der Krise erreicht oder sich ihm zumindest stark angenähert.

In europäischen Segmenten trug dazu etwa die Ankündigung der EZB sehr wesentlich bei, auch Unternehmensanleihen in ihr Kaufprogramm aufzunehmen.  Allerdings erholten sich nicht alle Unternehmensanleihen so deutlich. Gerade in Sektoren für sehr riskante Corporates (High Yield) sind die Kurse bzw. Renditen noch weiter vom Vorkrisenniveau entfernt.

Wie sieht es nun beim erstplatzierten ETF aus, der sich an einem Unternehmensanleihen-Index orientiert? Der ETF setzt sich zum Ziel, den Bloomberg Barclays Euro Corporate Bond ex-Financials Index nachzubilden. Dieser Index enthält in Euro denominierte, mit Investment-Grade bewertete Anleihen von Industrieunternehmen und Versorgern.

Die YTD-Performance des ETF belief sich am 25. Februar auf 1,18 Prozent; danach verlor er kräftig, am 25. März betrug (bisheriges Jahrestief) der Wertverlust seit Beginn des Jahres 7,06 Prozent. Die anschließende Erholung führte zu einer aktuellen YTD-Performance von minus 0,90 Prozent.