Verkäufe

Das Verkaufsvolumen in Woche 33 in Höhe von 4,76 Mio. Euro verteilte sich auf Fonds (2,51 Mio. Euro), Anleihen (1,43 Mio. Euro ) und Aktien (0,82 Mio. Euro).

In unserer Verkaufsliste stehen im Ranking gemäß Volumen zwei High-Yield-Bonds-Fonds ganz vorne. Anders als in unserem Kommentar unter dem Schaubild „Aktien, Renten und Liquidität in % des Depotvolumens“ beschrieben, neigte in der Berichtswoche eine von uns erfasste Vermögensverwaltung nicht zum Kauf von High-Yield-Produkten, sondern zum Verkauf: sie hat die erst- und die zweitplatzierte Transaktion getätigt.

Im Fall des erstplatzierten IShares-ETF, der ein Portfolio von Euroraum-Unternehmensanleihen unterhalb Investment Grade nachbildet, führte dies zur Inkaufnahme von Kursverlusten. Demgegenüber ermöglichte die Veräußerung von Anteilen des zweitplatzierten, global anlegenden UBAM-Fonds die Vereinnahmung deutlicher Kursgewinne.

Der „UBAM – Global High Yield Solution IHC EUR“ wird von Morningstar stichwortartig wie folgt beschrieben: „Bietet bei begrenztem Zinsrisiko Zugang zum hohen Ertragspotenzial von High-Yield-Anleihen. Investiert in äußerst liquide High-Yield-CDSIndizes. Exposure in High-Yield-Anleihen kann zwischen 80-120% des NIW variieren. Makroökonomischer Investmentprozess.“

Der von Christel Rendu de Lint gemanagte Fonds erhält von Morningstar für die risikoadjustierte Performance die Maximalpunktezahl von fünf Sternen. Die annualisierte Rendite wird von Morningstar über 5 Jahre mit 3,63 Prozent p.a. angegeben.