Top-Käufe

nach Umsatzgröße WKN
1.PayPal Holdings Inc. A14R7U
2.Schneider Electric SE 860180
3.Booking Holdings Inc. A2JEXP
4.Tencent Holdings Ltd. A1138D
5.Johnson & Johnson 853260

Die Käufe in der 31. Berichtswoche in unserem Depotausschnitt in Höhe von 1,42 Mio. Euro fielen ausschließlich im Aktiensegment an.

Mit weitem Abstand führt eine Investition in Paypal die absolute Topkäufe-Liste an. Diese Investition machte rund 90 Prozent des gesamten Kaufumsatzes aus. Damit stellt sie einen Ausreißer dar. Ähnliches, wenn auch nicht ganz so stark, sahen wir bei den Verkäufen, wo die Topplatzierung rund 45 Prozent zum Verkaufsumsatz beisteuerte (siehe Verkäufe). Das heißt, dass in der Berichtswoche in unserem Depotausschnitt zwei Wertpapiere 60 Prozent des Gesamtumsatzes trugen.

Was machte die Paypal-Aktie in der Berichtswoche, d.h. am Mittwoch, 03.08.2022, für eine von uns erfasste Vermögensverwaltung so attraktiv? Nun, es ist in der derzeitigen Hochphase der Berichtssaison naheliegend – vielleicht auch noch zusätzlich aufgestachelt durch den Kommentar zu den Favoriten in diesem Newsletter – dass einem der Verdacht spontan in den Sinn kommt: es werden vermutlich die Bilanzzahlen des Konzerns gewesen sein.

Zwar haben wir die für den Paypal-Kauf verantwortliche Verwaltung nicht nach ihren Gründen für den Kauf gefragt. Aber für diese Vermutung spricht die zeitliche Koinzidenz, dass Paypal am 02.08.2022 die Zahlen für das zweite Quartal dieses Jahres veröffentlichte. Dann dürften doch wohl die Zahlen der Grund für den Kauf am 03.08.2022 gewesen sein – oder etwa nicht? Eine rein rhetorische Frage, wie es scheint. Bevor wir uns damit zufriedengeben, werfen wir aber dennoch einen kurzen Blick zum Beispiel ins Handelsblatt. Dort erschien am 03.08.2022 ein Artikel über Paypal, dessen Überschrift zwei Hälften hat. Die erste Hälfte der Überschrift heißt: „Paypal-Gewinn bricht ein“.

Also wohl doch keine rhetorische Frage, sondern größte Zweifel an der Hypothese, dass der Gewinneinbruch (d.h. „die Zahlen“) Grund für die Investition in der Berichtswoche war. Der Artikel vermeldet zum Quartalsergebnis: „In den drei Monaten bis Ende Juni fiel der Betriebsgewinn gegenüber dem Vorjahreswert um 32 Prozent auf 764 Millionen Dollar (752 Millionen Euro), wie Paypal am Dienstag (Ortszeit) nach US-Börsenschluss mitteilte. Das Nettoergebnis geriet sogar mit 341 Millionen Dollar ins Minus. Grund waren aber vor allem Sonderfaktoren wie höhere Steuern.

Das Tagesgeschäft lief relativ rund. Paypal steigerte die Erlöse im Jahresvergleich um neun Prozent auf 6,8 Milliarden Dollar.“ Ob Letzteres einen Investor in der Berichtswoche dazu motivieren konnte, einen sehr hohen Betrag in Paypal-Aktien zu stecken? Wohl eher nicht. Der Bericht des Handelsblatts bietet eine plausiblere Erklärung an. Denn er fährt fort: „Die Paypal-Aktie schoss nachbörslich zeitweise um rund 14 Prozent nach oben.“ Nun wird es höchste Zeit, dass wir auch die zweite Hälfte der Überschrift des Handelsblatt-Artikels verraten: „– Aktie legt wegen Elliott-Einstieg dennoch deutlich zu.“ Im Text wird dieser Sachverhalt dann näher erläutert: „An der Wall Street wurde der Einstieg eines einflussreichen Hedgefonds begrüßt.

So gab Paypal bekannt, dass der für sein Pochen auf hohe Renditen und seine Einmischung ins Management bekannte Investor Elliott mit einer Beteiligung im Wert von rund zwei Milliarden Dollar zu den größten Anteilseignern zählt. Paypal habe ‚eine unübertroffene und branchenführende Präsenz‘, erklärte ein Elliott-Vertreter. … Der Einfluss machte sich sogleich bemerkbar: Paypal versprach Sparmaßnahmen, erhöhte die Gewinnziele für das Gesamtjahr, stellte einen neuen Finanzchef vor und kündigte ein neues milliardenschweres Aktienrückkaufprogramm an.“

So sind Nachrichten geschnitzt, die Anleger zu größeren Investitionen bewegen können. Medienberichten zufolge ist Paul Singer mit seinem Hedgefonds Elliott auch bei der Foto-Online-Plattform Pinterest eingestiegen. Am 6.8. spekulierten Wolfgang Ehrensberger und Jörg Lang („US-Milliardär bringt gefallene Tech-Stars auf Fusionskurs“; Börse-online) auch schon über einen möglichen Zusammenschluss von Paypal und Pinterest.

Top-Käufe

nach Depotgewicht WKN
1.PayPal Holdings Inc. A14R7U
2.Tencent Holdings Ltd. A1138D
3.Johnson & Johnson 853260
4.Schneider Electric SE 860180
5.Booking Holdings Inc. A2JEXP