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Umsätze und Quoten

4. September 2024

Monat 8 und Woche 35

Mit einer Handelsquote von 1,42 Prozent des für den Newsletter erfassten Depotvolumens lag die Umsatzquote in Woche 35 ein wenig unter der Quote für den Monat August, die 1,60 Prozent betrug. Dabei war das erfasste Depotvolumen im August mit sehr hohen 790,93 Mio. Euro mehr als zehnmal höher als die Assets under Management, die wir für die Berichtswoche beobachteten (77,97 Mio. Euro). Im abgelaufenen Monat tätigten die Vermögensverwaltungen unserer Ausschnitte Transaktionen in Höhe von 12,63 Mio. Euro, in der Berichtswoche vom 26. bis 30. August waren es 1,11 Mio. Euro.

Käufe

4. September 2024

Die Vermögensverwaltungen unseres Depotausschnittes kauften in der 35. Woche neue Wertpapiere im Volumen von 0,67 Mio. Euro. Die wurden vollständig im Aktiensegment generiert.

Im Monat August summierten sich die von uns per Wochen-Ausschnitt erfassten Käufe auf 7,37 Mio. Euro. Davon entfielen 5,75 Mio. Euro auf Aktien, 0,82 Mio. auf Anleihen, 0,70 Mio. auf Derivate und 0,10 Mio. Euro auf Fonds. Während bei Aktien und Derivaten in Monatsfrist die Käufe (bezogen auf das Volumen) überwogen, waren es bei Anleihen und Fonds die Verkäufe.

Bemerkenswert ist, dass wir im August keine Ausreißer sahen. Kein Kauf und auch kein Verkauf erreichte die 1-Million-Euro-Schwelle, sie lagen alle darunter; die Summen waren zwar abgestuft, aber doch relativ homogen verteilt.

Die fünf Topkäufe gemäß Volumen in Monatsfrist waren: 1) Compass Group; 2) Xetra Gold; 3) Amphenol Corp.; 4) 1,875 US Tr. Bds 51; 5) ASML.

Kommen wir nun die Käufen in der Berichtswoche.

Verkäufe

4. September 2024

Die Vermögensverwaltungen unseres Depotausschnitts für die Berichtswoche vom 26. bis 30. August veräußerten Wertpapiere im Umfang von 0,44 Mio. Euro. Dieser Betrag verteilte sich auf Anleihen (0,37 Mio.) und Aktien (0,07 Mio.). Im Fonds- und im Derivatesegment fiel kein Verkaufsumsatz an.

Schauen wir auf die Verkäufe im Monat August, dann summierten diese sich in unseren Depotausschnitten für den Newsletter auf 5,26 Mio. Euro. Die Summe verteilte sich wie folgt auf die Asset- bzw. Produktklassen, nach denen wir die Umsätze differenzieren: Aktien (2,41 Mio. Euro); Anleihen (1,86 Mio.), Fonds (1,00 Mio.). Derivate wurden in Monatsfrist keine veräußert.

Auch wenn Aktien im Hinblick auf den Verkaufsumsatz im August den größten Posten darstellten, waren die Top-Verkäufe deutlich heterogener als die Top-Käufe.

Während wir bei Käufen 4 Aktien und ein Zertifikat (Xetra-Gold) unter den ersten Fünf gemäß Volumen hatten, waren es bei den Verkäufen zwei Aktien, ein Aktien-ETF, eine Unternehmensanleihe (BMW) und eine Staatsanleihe (USA).

Märkte und Favoriten

28. August 2024

Wie in der Vorwoche

In der Vorwoche überschrieben wir diesen Kommentar mit „Kaufüberhang dank Aktien“. Das gilt auch für die hier zu besprechende Berichtswoche.

Denn erstens überflügelte das Kaufvolumen mit 2,29 Mio. Euro deutlich das Verkaufsvolumen, das auf 1,47 Mio. Euro kam. Zweitens waren Aktien mit einem Kaufvolumen in Höhe von 1,49 Mio. Euro entscheidend für diesen Kaufüberhang, wenngleich wir auch im Zertifikate-Bereich einen deutlichen Kaufüberhang sahen.

Insgesamt waren Aktien wieder einmal die meistgehandelte Asset- bzw. Produktklasse.

Umsätze und Quoten

28. August 2024

Mehr Kauftransaktionen

Die Handelsquote lag in Woche Nr. 34 mit 1,49 Prozent des per Ausschnitt erfassten Depotvolumens unter dem langfristigen Durchschnitt und auch noch unter dem Wert der Vorwoche (1,70%). Dennoch war der Umsatz weiterhin relativ hoch, weil auch die Gesamtsumme der betrachteten Portfolios mit 252,69 Mio. Euro relativ hoch war. Die für den Newsletter selektierten Vermögensverwaltungen setzten in der Zeit zwischen dem 19. und dem 23. August mit ihren Wertpapiertransaktionen 3,77 Mio. Euro um. Unter diesen Transaktionen waren rund 60 Prozent Käufe und 40 Prozent Verkäufe. Über die dazugehörigen Absolutbeträge der Umsätze berichten wir unter „Märkte und Favoriten“.

Käufe

28. August 2024

In der 34. Woche betrug das Kaufvolumen in unserem Depotausschnitt 2,29 Mio. Euro, die sich auf Aktien (1,49 Mio. Euro), Derivate (0,70 Mio.) und Anleihen (0,11 Mio.) verteilten.

Ganz oben auf unserer Liste der Käufe gemäß Volumen steht eine Gold-Investition. Xetra-Gold – rechtlich ein Zertifikat – stand schon länger nicht mehr in unseren Top-Käufelisten. Dabei legt Gold seit geraumer Zeit kräftig auf derzeit rund 2510 USD zu. In den vergangenen 12 Monaten steigerte sich der Goldkurs (in USD) um rund 30 Prozent, seit Jahresbeginn insbesondere durch die Kursdynamik im Frühjahr um rund 21 Prozent und in den letzten 6 Monaten um knapp 24 Prozent.

Der Höhenflug des Goldes hat verschiedene Ursachen. Eine der neuesten Schlagzeilen lautet: „Gold-Bullen feiern – Jackson Hole verstärkt Rally-Wetten.“ (Claudio Kummerfeld, finanzmarktwelt.de, 26.8.). Kummerfeld schreibt:

Verkäufe

28. August 2024

Die von uns per Depotausschnitt erfassten Vermögensverwalter veräußerten in der Berichtswoche Wertpapiere mit einem Volumen von insgesamt 1,47 Mio. Euro, wovon 0,55 Mio. auf Aktien, 0,55 Mio. auf Anleihen und 0,37 Mio. auf Fonds entfielen.

Der Fondsverkaufsumsatz resultierte aus dem Verkauf von Anteilen an einem ETF, der es in beiden Top-Verkäufe-Listen auf den Spitzenrang brachte. Der iShares Nasdaq 100 UCITS ETF (DE) bildet bei einer Gesamtkostenquote (TER) von 0,31 Prozent pro Jahr den Nasdaq-100-Index vollständig (physisch) nach. Der 4 mal jährlich ausschüttende ETF hat im laufenden Jahr in Euro bereits um 15 Prozent zugelegt, über 5 Jahre sind es 160 Prozent.

Die Konzentration im Portfolio ist – wie naturgemäß beim Nasdaq 100 – erheblich: die Top 10 Positionen hatten laut Angaben des Factsheets am Stichtag 31. Juli ein Fondsgewicht von rund 50 Prozent.

Märkte und Favoriten

21. August 2024

Kaufüberhang dank Aktien

In der Berichtswoche Nr. 33 vom 12. bis 16. August 2024 generierten die erfassten Vermögensverwaltungen einen Umsatz in Höhe von 5,44 Mio. Euro. Das war mehr als doppelt so viel wie in der Vorwoche (2,10 Mio. Euro). Aber wie in der Vorwoche stellte sich bis Ende der Berichtswoche ein Kaufüberhang ein: Der Kaufumsatz betrug 3,33 Mio. Euro – und das passt auch zahlenoptisch ganz gut zu Woche Nr. 33 – fast Einheitslook, man trägt sozusagen auf der Überhangseite die 3. Der Verkaufsumsatz betrug 2,11 Mio. Euro.

Mit Abstand der größte Umsatz fiel im Aktiensegment mit 3,39 Mio. Euro an, gefolgt von Anleihen (1,51 Mio.) und Fonds (0,55 Mio.).

Umsätze und Quoten

21. August 2024

Großer Depotausschnitt

Die für den Newsletter erfassten Vermögensverwaltungen investierten in der 33. Woche 3,33 Mio. Euro neu in Wertpapiere. Die erfassten Vermögensverwaltungen setzten in der Woche vom 12. bis 16. August mit ihren Wertpapierkäufe und -verkäufen 5,44 Mio (Umsatz U) Euro um. Die Umsatzquote, also der Quotient U/AuM betrug 1,70 Prozent und lag somit ein wenig unter dem langfristigen Durchschnitt. Die seit Jahresbeginn kumulierte Quote erhöhte sich auf 69,15 Prozent. Sie ist damit tiefer als nach W 33 / 2023, in der allerdings die Umsatzquote mit über 13 Prozent einen extremen Ausreißer darstellte.

Käufe

21. August 2024

Die für den Newsletter erfassten Vermögensverwaltungen investierten in der 33. Woche 3,33 Mio. Euro neu in Wertpapiere. Dieser Kaufumsatz verteilte sich auf Aktien (2,52 Mio. Euro), Anleihen (0,71 Mio.) und Fonds (0,10 Mio.).

Der im relativen Ranking erstplatzierte Kauf betrifft Anteile an einem ETF. Der Xtrackers S&P 500 Equal Weight UCITS ETF 1C bildet den S&P 500 Equal Weight Index bei laufenden Kosten in Höhe von 0,25 Prozent vollständig physisch nach. Das Interessante an diesem Index ist die Gewichtung. Die beträgt 0,2 Prozent je Aktie bzw. Konstituent. Ganz anders sieht es im sonst verwendeten nach Marktkapitalisierung gewichteten S&P 500 aus. Das größte Gewicht hat im Index derzeit Apple mit 6,9 Prozent. Die 10 größten Konstituenten bilden derzeit ein Gewicht von 34,4 Prozent (im gleichgewichteten Index sind es 2 Prozent). Damit sind im gleichgewichteten Index die häufig von Vertretern des Diversifizierungsgedankens kritisierten starken Abhängigkeiten von den großen US-Unternehmen insbesondere der IT-Branche stark reduziert. Aber sind nicht gerade diese großen „Spieler“ in der langen Frist die größten Renditebringer?