Käufe

Die Käufe in Woche Nr. 18 in Höhe von 3,00 Mio. Euro verteilten sich auf Aktien (2,76 Mio. Euro) und Anleihen (0,24 Mio.).

Unter den Investitionen in der Berichtswoche ragte die im absoluten Ranking erstplatzierte Aktie von Equinor besonders heraus; denn sie machte rund 77 Prozent der Käufe und über 84 Prozent der Aktienkäufe aus. Zur Orientierung zitieren wir zunächst eine Unternehmens-Kurzbeschreibung von Market Screener: „Equinor ASA ist Skandinaviens Ölkonzern Nr. 1. Der Nettoumsatz teilt sich wie folgt auf die einzelnen Aktivitäten auf: – Raffination und Vertrieb von Ölprodukten (96%): Ankauf und Verkauf von Rohöl, Produktion von Methanol und Vertrieb von Raffinerieprodukten. Die Gruppe ist auch in der Umwandlung, dem Transport und dem Verkauf von Erdgas tätig; – Exploration und Produktion von Erdöl und Erdgas (1,9%); – Sonstiges (2,1%).

Der Nettoumsatz verteilt sich geographisch wie folgt: Norwegen (74,2%), die Vereinigten Staaten (16,9%), Dänemark (3,9%), Brasilien (0,6%) und Sonstige (4,4%).“ Die fünf größten Aktionäre sind: 1) Norwegen (67,0 %); 2) Folketrygdfondet (3,70 %); 3) Schroder Investment Management Ltd. (1,08 %); 4) Equinor ASA (1,07 %); 5) The Vanguard Group, Inc. (0,77%). Am 04.05.2022 hat Equinor die Geschäftszahlen für das erste Quartal 2022 bekannt gegeben. Dabei war der Gewinn pro Aktie mit 1,59 USD besser als von Analysten erwartet, die mit 1,45 USD rechneten. Beim Quartals-Umsatz waren ihre Erwartungen mit 33,86 Milliarden USD etwas über dem realisierten Wert in Höhe von 33,87 Milliarden USD gelegen. Nach einem am 9. Mai auf der Plattform Seeking Alpha (SA) veröffentlichten Bericht von Carl Surran (News Editor von SA) hat Analyst Biraj Borkhataria von RBC Capital Equinor von “Outperform” auf “Sector Perform” herabgestuft.

Der Grund ist die Erwartung, dass sich die im vergangenen Jahr im Gefolge steigender Öl- und Gaspreise wie auch geringerer Steuern überdurchschnittlich entwickelnden Bilanzkennziffern bald dem Sektordurchschnitt annähern werden. Equinor sei es in diesem Zeitraum insbesondere gelungen, Schulden schneller zu reduzieren als der Peergroup. Weil dies aber wohl in nächster Zeit auch den unmittelbaren Wettberbern gelingen werde, sei mit einer Annäherung zu rechnen. Eine erwartete Dämpfung der Gaspreise und steigende Steuern dürften in den kommenden Quartalen stärkeren Druck auf die Mittelzuflüsse ausüben. Diese Gründe bewegten den Angaben Surrans zufolge kürzlich auch Citi-Analysten, ihr Sell-Rating der Equinor-Aktie aufrechtzuerhalten. Der Kurs der Aktie hat in Euro in den letzten vier Wochen 15 Prozent verloren, über drei Monate aber 18 Prozent und über 12 Monate 72 Prozent gewonnen. Der Aktienkurs steht derzeit bei 31 Euro.

Maximilian Völkl resümierte auf „Der Aktionär“ („Freenet nach dem Mega-Kurssturz – was jetzt?“, 7.5.2022) die Berichtswoche für den Mobilfunkanbieter Freenet wie folgt: „Mit zwischenzeitlich mehr als 20 Prozent Minus war die Freenet-Aktie am Freitag massiv unter Druck geraten. Begonnen hatte der Kurssturz mit dem rund sechsprozentigen Dividendenabschlag. Doch eine kritische Einschätzung und Abstufung durch die UBS hat den Abverkauf beim MDAX-Titel dann massiv beschleunigt.“

Völkl berichtet unter Berufung auf Analyst Polo Tang, dass Freenet als Mobilfunkdiscounter ohne eigenes Netz Gefahr laufe, aufgrund der Händlergebühren und des Datenmengenwachstum wirtschaftlich immer stärker unter Druck zu geraten. Hinzu kämen in Deutschland erhöhte regulatorischen Hürden durch Stärkung der Kundenrechte. Tang zufolge zeigt das Beispiel Großbritannien, dass Änderungen für unabhängige Mobilfunkanbieter auch schnell und ohne Antizipation eintreten können. Die Aktie konnte in der ersten Hälfte der Berichtswoche noch ein deutliches YTD-Plus von rund 13 Prozent verbuchen. Der Kurs der Aktie hat dann aber von Donnerstag bis Freitag der Berichtswoche von über 26 Euro auf knapp über 21 Euro verloren. Derzeit steht der Kurs bei 22,3 Euro, das entspricht einem YTD-Minus von rund 4 Prozent.