Käufe

Die Käufe in der Berichtswoche in Höhe von 1,06 Mio. Euro verteilten sich auf Aktien (0,51 Mio. Euro), Anleihen (0,43 Mio.), Derivate (0,11 Mio.).

Im August lagen gleichfalls Aktien vorne, und zwar mit 4,18 Mio. Kaufumsatz sehr deutlich; es folgten dann aber Fonds (0,88 Mio.), Anleihen (0,18 Mio.) und Derivate (0,04 Mio.).

Die first five unter den Aktienkäufen im August gemäß Investitionsvolumen waren: 1) PayPal Holdings (mit deutlichem Abstand führend); 2) Adyen; 3) Novo-Nordisk; 4) Porsche Automobil Holding Vorzugsaktien; 5) Siemens AG.

In der Berichtswoche erzielte eine Gold-Investition (Xetra-Gold) den höchsten Betrag unter allen Käufen in dem von uns erfassten Depot-Ausschnitt. Xetra-Gold befindet sich aber auch auf unserer relativen Top-Verkäufeliste (siehe „Verkäufe“). Offenbar kommen unterschiedliche Vermögensverwaltungen derzeit zu unterschiedlichen Einschätzungen beim „Golde“.

Weil wir Gold bereits im Newsletter in der Vorwoche unter Verkäufe kurz kommentierten, übergehen wir das Edelmetall an dieser Stelle, um uns nicht zeitnah zu wiederholen.

Bemerkenswert auch, dass unter den first five der absoluten Topkäufeliste der Woche 35 keine Aktie steht, sondern ein Zertifikat (Xetra-Gold) und vier Anleihen, darunter zwei Nullkupon-Anleihen.

Das Emissionsdatum der drittplatzierten RWE-Anleihe mit einem 2,5-Prozent-Kupon war der 24. August 2022. Das Volumen der Anleihe beträgt 1.250.000.000 Euro, oder kurz: 1,25 Milliarden Euro. Die Anleihe ist in drei Jahren, am 24. August 2025, fällig. Der Kurs der Anleihe ist seit Emission gefallen, er liegt aktuell (06.09.) bei 98,99, woraus sich eine Rendite von 2,86 Prozent errechnet.

Die viertplatzierte Nullkupon-Anleihe wurde vom niederländischen Staat oder, um korrekt zu sein, vom Königreich der Niederlande am 13.10. 2017 begeben. Fälligkeitstermin ist der 14.01.2024. Betrachten wir die Kursentwicklung der Anleihe über ein Jahr, dann hat sie bis Mitte Juni kräftig verloren; das 52-Tief war bei knapp über 98. Bis Ende Juli kletterte der Kurs, um dann wieder zu fallen. Derzeit steht er bei 98,79, was einer Rendite von 0,834 Prozent entspricht.

Auch die fünfplatzierte Anleihe von Thermo Fisher Scientific hat eine kurze Duration in Jahren, sie läuft bis 18.11. 2023.

Die zweitplatzierte 2,706-Prozent-Totalenergies-Anleihe ist hingegen eine Hybridanleihe.

Was ist das? „Eine Hybridanleihe (engl. hybrid) ist eine eigenkapitalähnliche, nachrangige Unternehmensanleihe mit sehr langer Laufzeit oder ohne Laufzeitbegrenzung. Die Kündigung durch den Emittenten ab einem vorher festgelegten Termin ist möglich. Außerdem können die vereinbarten Kuponzahlungen unter bestimmten Bedingungen ausgesetzt bzw. verschoben werden.“ (Wikipedia) Die Totalenergies-Hybridanleihe hat keine Laufzeitbegrenzung, Totalenergies hat aber die Option, die Anleihe vorzeitig zu kündigen. Der erste Termin dafür ist der 5.5.2023.

Der Bundeskanzler sprach Ende Februar in einer Regierungserklärung, mit der er auf den russischen Angriff auf die Ukraine reagierte, von einer Zeitenwende. In diesem Kontext kündigte er eine Finanzierungsoffensive für die Bundeswehr („Sondervermögen“) an.

Zwei Wochen später wurde der Kauf eines Kampfflugzeuges mit der Bezeichnung F-35 Lightning II aus den USA bekanntgegeben. Überflüssig zu erwähnen, dass der Hersteller, Lockheed-Martin, diese Entscheidung für richtig erachtet, lesen wir doch auf der Internetplattform des Konzerns unter „Germany“: „F-35 Lightning II: The Right Choice for Germany“.

Klicken wir zur Probe auch mal kurz auf „Greece“, dann lautet dort die Überschrift: „The F-35 is the Right Fighter for Greece“. Für „Denmark“ wählte man „For Denmark’s Security“ und rekurriert im Text auf eine seit den 1950er Jahren währende Partnerschaft, die etwa auch die F-104 betraf. Die F-104-Partnerschaft mit Deutschland bleibt im Werbetext für Germany unerwähnt, vermutlich fürchtet man, dass dies negative Assoziationen wecken könnte. Die F-104 ist nämlich besser bekannt als Starfighter.

Wie auch immer die Expertenurteile über das neue Mehrzweckkampfflugzeug ausfallen mögen: Die Aktie des Erbauers der F-35 und vieler weiterer Fluggeräte schoss bereits unmittelbar nach dem Beginn des Ukrainekriegs am 24. Februar 2022 nach oben. Am 22. Februar notierte sie noch bei 386 USD, am 7. März war sie bei 466 USD angelangt. Derzeit steht die Aktie bei 418 USD und damit 18 Prozent höher als zu Jahresbeginn.