Käufe

Die per Depotausschnitt erfassten Vermögensverwaltungen investierten in der 10ten Woche 0,86 Mio. Euro neu. Davon entfielen 0,41 Mio. auf Fonds, 0,40 Mio. auf Anleihen und 0,05 Mio. auf Aktien.

Auf Rang 1 der Top-Käufe steht eine Investition in einen thesaurierenden ETF, der den US-Index S&P 500 bei einer Gesamtkostenquote von 0,7 Prozent physisch nachbildet. Im laufendenden Jahr bewegte sich der Wert in Euro im Wesentlichen seitwärts, in USD leicht abwärts (-1.6%); über ein Jahr beträgt der Zuwachs rund 13 Prozent in Euro (fast 20% in USD), über 5 Jahre sind es in dieser Währung über 83 Prozent (knapp 80 % in USD). Der ETF wurde am 14. Mai 2019 in Irland aufgelegt. Der Zuwachs seit Bestehen beträgt aktuell in Euro rund 150 Prozent, in USD sind es mit 157 Prozent ein wenig mehr.

Wenden wir uns nun dem zugrundeliegenden Index zu. Häufiges Thema ist im Kontext des S&P 500 die Bedeutung der Aktien der großen Unternehmen, die stark im KI-Bereich engagiert sind. Manchmal wird der Index wesentlich mit IT- bzw. in letzter Zeit KI assoziiert, obwohl 503 Konstituenten im Index enthalten sind und der Index in der ersten Sub-Index-Ebene in 11 Branchen-Sektoren differenziert wird. Wir wollen uns daher kurz den S&P im Hinblick auf diese Sektoren anschauen. Wir legen die Preisbetrachtung, angegeben in USD, zugrunde. Basis sind die Daten, die S&P online zur Verfügung stellt.

Zunächst zum S&P 500 selber: Der Kursindex hat im laufenden Jahr – Stand 17.3. – auf USD-Basis 1,9 Prozent verloren. Über 1 Jahr hat er um über 18 Prozent zugelegt, über 3 Jahre hat er eine annualisierte Rendite von 19,7 Prozent (p.a.), über 5 Jahre von 11,06 Prozent p.a. und über 10 Jahre von 12,65 Prozent p.a.

Nun schauen wir uns die Sektoren an – und zwar vor allem die Gruppen der Ersten und der Letzten in jeweils typischen Zeitabschnitten.

Im laufendenden Jahr (S&P 500: -1,9%) schnitt bislang der Energiesektor am besten ab mit einem Plus von 30 Prozent. Ebenfalls deutlich überdurchschnittlich waren Utilities (9,7%), Consumer Staples (Basiskonsumgüter) (9,6%), Materials (8,3%) oder Industrials (7%). Unterdurchschnittlich performten im bisherigen Jahr Financials (-9,9%), Consumer Discretionary (nichtessentielle bzw. zyklische Konsumgüter) (-5,9%) und Information Technology (-5,2%).

Über 1 Jahr (S&P 500: 18%) sieht das Performance-Bild wie folgt aus: Hier steht an der Spitze Communications Services (35%), gefolgt von Energy (29,3%), IT (28,3%) und Industrials (25,3%). Über ein Jahr sind zwar aktuell alle der 11 Sektoren, die S&P listet, im Plusbereich. Aber das Schlusslicht Financials mit einem Zuwachs von 0,8 Prozent nur knapp über null. Ebenfalls weit unterdurchschnittlich performten über diesen Zeitraum Health Care (2%), Real Estate (2,5%) und Consumer Staples (7,7%).

Kommen wir zur 3-Jahresfrist; hier geben wir, wie gesagt, die Zuwächse als annualisierte Renditen an (S&P 500: 19,7% p.a.). Über 3 Jahre liegt an der Spitze – wie über 1 Jahr – Communications Services (34,7% p.a.), gefolgt von IT (29,2% p.a.) und Consumer Staples (18,25% p.a.). Der Wert letzterer ist bereits unter der Performance des S&P 500 über 3 Jahre. Von 11 Sektoren sind also nur 2 (deutlich) besser als der S&P-500-Index, aber 9 schlechter. Am schwächsten performte im 3-Jahres-Zeitraum Health Care (5,9% p.a.), etwas davor lagen Real Estate (6,1% p.a.) und Consumer Staples (8,1% p.a.).

Kommen wir zum 5-Jahres-Zeitraum (S&P 500: 11,06% p.a.): Hier liegt Energy (18,2% p.a.) knapp vor IT (18,1% p.a.), dann folgen mit großem Abstand Communications Servies (12,9% p.a.) und Industrials (11,4% p.a.). 4 Sektoren schnitten besser ab als der S&P 500, 7 Sektoren schlechter. Das Schlusslicht bildet Real Estate (2% p.a.), Materials (4,8% p.a.) ist Zweitletzter und Health Care (5,4% p.a.) Drittletzter.

Über 10 Jahre (S&P: 12,65% p.a.) ist die Spitzenstellung eindeutig: IT (22,3 % p.a.) liegt weit vorne, gefolgt von Consumer Discretionary und Industrials (beide 11,3% p.a.), Financials (10,5% p.a.) und Communication Services (10% p.a.). Das Schlusslicht bildet in diesem Zeitabschnitt Real Estate (3,3% p.a.), Zweitletzter ist Consumer Staples (5,8 p.a.), Drittletzter Energy (6,6% p.a.).

Bemerkenswert auch, dass im 10-Jahres-Zeitraum von 11 Sektoren nur der IT-Sektor über der S&P-500-Performance liegt, während die restlichen 10 Sektoren darunter liegen. In diesem Zeitraum zeigt sich also die Dominanz der IT-Titel ganz deutlich, in kürzeren ist das nicht immer der Fall.