Neuigkeiten

Verkäufe

In Woche 45 betrug das Verkaufsvolumen in unserem Depotausschnitt für den Newsletter 0,63 Mio. Euro, wovon 0,36 Mio. auf Anleihen und 0,27 Mio. auf Aktien entfielen.

Auf der Verkaufsliste steht sowohl die Aktie des französischen Finanzkonzerns Axa wie auch eine Anleihe, die er begeben hat. Es handelt sich um eine AXA Hybridanleihe 3,941 % ohne Laufzeitbegrenzung. Dennoch kann auch eine unbegrenzte Laufzeit unter Umständen sehr schnell beendet werden.

In der Wirtschaftswoche war am 27. Februar 2024 zu lesen (Julia Groth, „Warum Privatanleger weiterhin kaum Unternehmensbonds kaufen können“): „Viele Unternehmensanleihen enthalten eine spezielle Klausel. Die sogenannte Make-Whole-Klausel gewährt dem Emittenten das Recht, die Anleihe vor Ende der regulären Laufzeit zu kündigen.

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Märkte und Favoriten

Hauptmerkmal in W. 44 und M. 10: Aktienverkäufe

In der 44ten Berichtswoche generierten die Vermögensverwaltungen des ausgewählten Depotausschnitt mit ihren Käufen und Verkäufen ein Handelsvolumen von 3,38 Mio. Euro. Das Verkaufsvolumen im Wert von 2,07 Mio. Euro war abermals höher als das Kaufvolumen, das auf 1,30 Mio. Euro kam. Damit wurde in der Woche vom 28. Oktober bis 01. November fortgesetzt, was in den acht Wochen zuvor auch schon der Fall war: Die Entscheider produzierten aggregiert einen Verkaufsüberhang. Das spiegelte sich dann auch deutlich in Monatsfrist nieder:

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Umsätze und Quote

Umsatzquoten unterdurchschnittlich

Das Volumen unseres Depotausschnittes in der 44. Handelswoche des Jahres 2023 betrug im langfristigen Vergleich hohe 329,58 Mio. Euro. Davon wurden 1,02 Prozent durch Käufe und Verkäufe im Handels-Zeitraum vom 28. Oktober bis 01. November umgesetzt – wobei der Freitag in den größten Bundesländern Feiertag war. Das Handelsvolumen in der 44. Woche betrug 3,38 Mio. Euro.

Im Oktober ergab sich über alle Handels-Tage summiert ein Gesamtumsatz in Höhe von 12,33 Mio. Euro. Das zugrundeliegende, gleichfalls aufsummierte Depotvolumen belief sich auf 910,73 Mio. Euro.

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Käufe

In der Berichtswoche Nr. 44 investierten die Vermögensverwaltungen unseres Depotausschnitts 1,30 Mio. Euro neu in Wertpapiere. Dieser Betrag teilte sich auf in Aktien (0,77 Mio. Euro) und Fonds (0,54 Mio. Euro).

In der Berichtswoche haben die Aktienmärkte in Nordamerika und Europa bis Donnerstag spürbar nachgegeben. Das Wochenminus war dann aber doch nicht ganz so stark, weil am Freitag die Indizes wieder den Weg nach oben fanden. Das hat dann für Wochenverluste überwiegend im unteren einstelligen Bereich gesorgt. Wenn man berücksichtigt, dass die US-Wahlen in der „heißen Phase“ nach Einschätzung vieler Beobachter die „Nervosität“ oder Volatilität an den Aktienmärkten erhöhen sollten, impliziert dies auch und gerade größere Ausschläge nach unten.

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Verkäufe

In der 44ten Woche belief sich das Verkaufsvolumen in unserem Depotausschnitt auf 2,07 Mio. Euro, die sich auf Aktien (1,73 Mio. Euro), Fonds (0,23 Mio.) und Anleihen (0,11 Mio.) verteilten.

Unter den Verkäufen waren etliche Titel aus dem IT-Bereich, sowohl Software wie auch Hardware, wie SAP, Apple, Taiwan Semiconductor M. oder Besi. Diese Verkäufe wurden größtenteils mit teils deutlichen Kursgewinnen abgeschlossen.

Ebenfalls auf Verkaufslisten standen Einzeltitel von Unternehmens- und Staatsanleihen, bei denen ein Kursminus zahlreicher war. Schließlich gaben Vermögensverwaltungen auch Anteile von etlichen ETFs ab, wobei es sich überwiegend um Anleihen-Fonds handelte, aber nicht ausschließlich.

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Märkte und Favoriten

Kursgewinne

Die 43te Berichtswoche vom 21. bis 25. Oktober 2024 war die achte Woche in Folge, in der das Verkaufsvolumen in unserem Depotausschnitt das Kaufvolumen übertraf. Vom Umsatz in Höhe von 1,12 Mio. Euro entfielen 0,24 Mio. auf Käufe und 0,88 Mio. auf Verkäufe. Mit Aktien-Transaktionen setzten die erfassten Vermögensverwaltungen 1,03 Mio. Euro um, mit Derivaten bzw. einem Gold-Zertifikat (siehe Verkäufe) 0,08 Mio. und mit Anleihen 0,01 Mio.

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Umsätze und Quoten

Wenig Veränderung

Gering nur war gegenüber der Vorwoche die Veränderung der Messgrößen, die wir regelmäßig an dieser Stelle von der Berichtswoche präsentieren. Im Zeitraum vom 21. bis 25. Oktober belief sich der Umsatz (U) in unserm Depotausschnitt auf 1,12 Mio. Euro. Die Assets under Management (AuM) in diesem Ausschnitt betrugen 95,74 Mio. Euro. Das ergab eine Umsatzquote – U / AuM – in Höhe von 1,17 Prozent. Die seit Jahresbeginn kumulierte Quote erhöhte sich damit auf 81,51 Prozent.

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Käufe

In der 42ten Woche kauften die Vermögensverwaltungen unseres Newsletter-Depot-Ausschnitt Wertpapiere in Höhe von 0,24 Mio. Euro – und zwar nur im Aktienbereich.

Deutlich höher waren Umsatz und auch die Zahl der Transaktionen bei den Verkäufen. Deshalb werden wir dieses Mal die Gewichtung umkehren. Die Zeichenzahl, die wir sonst für Käufe vorsehen, werden wir dem Kommentar zu den Verkäufen einräumen. Und der Käufekommentar wird sich mit dem Platz begnügen, den sonst die Verkäufe einnehmen.

Am Dienstag 29.10.2024 veröffentlichte PayPal seinen Q3-Bericht. Am gleichen Tag war kurz nach Veröffentlichung auf Finanzen.ch zu lesen: „PayPal-Aktie stark im Minus: Gewinn und Umsatz steigen – Erwartungen nicht getroffen“. Demzufolge erzielte der Zahlungsdienstleister im dritten Quartal 0,99 US-Dollar Gewinn je Aktie, nachdem es im Vorjahreszeitraum noch etwas weniger, nämlich 0,93 US-Dollar je Aktie gewesen waren.

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Verkäufe

In Woche Nr. 43 setzten die von uns erfassten Vermögensverwaltungen mit ihren Käufen 0,88 Mio. Euro um. Die verteilten sich auf Aktien (0,78 Mio.), Zertifikate (0,08 Mio.) und Anleihen (0,01 Mio.).

Der Verkauf mit dem höchsten Volumen betraf Nestlé-Aktien. Es war auch einer der ganz wenigen Verkäufe, bei dem vor dem Betrag des Eintrags „Kursgewinn“ ein negatives Vorzeichen stand. Man könnte zwar auch Kursverlust sagen, aber es ist hier ähnlich wie in der Physik: Eine (Voll-)Bremsung ist dort eine negative (Voll-)Beschleunigung. Nestlé befand sich in der Berichtswoche übrigens auch auf einer Kaufliste.

Marco Schnepf überschrieb seine am 25.10. bei finanztrend.de erschienene Nestlé-Analyse mit: „Nestle-Aktie: Sag niemals nie!“ Schnepf weiter: „Auch 2024 hat die Nestle-Aktie ihre übergeordnete Abwärtsbewegung fortgesetzt und notiert inzwischen bei etwa 85,4 Schweizer Franken (Stand: 23.10.2024, 16:00 Uhr, Swiss Exchange).

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Märkte und Favoriten

Gesetz der Serie

In der 42ten Berichtswoche vom 14. bis 18. Oktober 2024 hielt das Gesetz der Serie weiter an. Es war die siebte Woche in Folge, in der das Verkaufsvolumen in unserem Depotausschnitt das Kaufvolumen übertraf. Dabei war der zugrunde gelegte Depotausschnitt nicht gerade klein. Die erfassten Assets under Management beliefen sich auf 322,82 Mio. Euro. Der Wochenumsatz in diesem Ausschnitt betrug 3,40 Mio. Euro. Davon entfielen 2,43 Mio. Euro auf Verkäufe und 0,97 Mio. Euro auf Käufe.

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