Neuigkeiten - firstfive

Märkte und Favoriten

23. Januar 2026

Verkaufsüberhang

In der Berichtswoche vom 12. bis 16. Januar generierten die erfassten Vermögensverwaltungen einen Umsatz in Höhe von 0,74 Mio. Euro, von denen 0,28 Mio. auf Käufe und 0,46 Mio. auf Verkäufe entfielen. Anders als in der Woche zuvor – in der wir einen kräftigen Kaufüberhang sahen – war dieses Mal wieder ein Verkaufsüberhang an der Reihe. Allerdings keiner der ausgleichenden Art. Denn in der Vorwoche war der Betrag des Kaufüberhangs weit größer als in der Berichtswoche der Betrag des Verkaufsüberhangs.

Verkaufsüberhänge sehen wir mit Blick auf das Schaubild sofort bei Aktien, Anleihen und Derivaten – im Fondssegment fiel kein Umsatz an.

Umsätze und Quoten

23. Januar 2026

Schlanker Umsatz

Das Jahr begann relativ handelsdynamisch, die Vermögensverwaltungen kehrten mit einer für den Jahresstart durchaus bereits gehobenen Kauflaune aus dem Winterurlaub zurück. Im Depotausschnitt für die hier zu besprechende zweite volle Handelswoche vom 12. bis 16. Januar 2026 war die Handelslust verhalten. Denn die Umsatzquote blieb mit 1,06 Prozent klar unter dem langfristigen Durchschnitt (2025: 2,15%). Da auch die Assets under Management, die unser Ausschnitt abdeckt, mit 69,42 Mio. Euro eher bescheiden ausfielen, litt der Absolutbetrag des Umsatzes mit 0,74 Mio. Euro nicht an Übergewicht.

Käufe

Top-Käufe

	nach Umsatzgröße	WKN
1.	Unilever Rg	A41NM1
2.	Siemens Energy N	ENER6Y
3.	Palo Alto Networks Inc.	A1JZ0Q
4.	Meta Platforms Inc. A	A1JWVX
5.	Apple Inc.	865985

23. Januar 2026

Der Kaufumsatz in der Berichtswoche vom 12. bis 16. Januar 2026 belief sich auf 0,28 Mio. Euro, die ausschließlich im Aktiensegment anfielen.

Der Kurs der Aktie von Siemens Energy hat sich in den letzten 12 Monaten um 165 Prozent gesteigert. Vor einem Jahr stand sie noch bei 50 Euro, seit April 2025 ging es im Trend kräftig nach oben, aktuell steht sie bei rund 133 Euro. Schaut man auf den Kursverlauf seit Abnabelung von Siemens und dem Börsengang im Herbst 2020, dann erholte sich die Aktie von Siemens Energy bereits seit 2024, ausgehend von einem sehr tiefen Niveau (unter 12 Euro im Januar 2024; über 50 Euro Ende Dezember 2024). In den Jahren zuvor bewegte sich die Aktie – nach zunächst solidem Start – meist tendenziell abwärts (insbesondere 2021 bis Herbst 2022) bis seitwärts, teilweise mit temporären Erholungen. Erst seit 2024 erfolgte ein kontinuierlicher Aufwärtstrend.

Verkäufe

Top-Verkäufe

	nach Umsatzgröße	WKN
1.	Besi Rg	A2JLD1
2.	Reply S.p.A.	A2G9K9
3.	XETRA Gold	A0S9GB
4.	0,375% LBBW MTN.HYP.19/26	LB125N
5.	S&P Global Inc.	A2AHZ7

23. Januar 2026

In der Berichtswoche verkauften die Vermögensverwaltungen unseres Depotausschnittes Wertpapiere in Höhe von 0,46 Mio. Euro, die sich auf Aktien (0,33 Mio.), Derivate (0,06 Mio.) und Anleihen (0,06 Mio.) verteilten.

Auf dem Verkaufszettel stand unter anderem Xetra-Gold, mit dessen Veräußerung eine Vermögensverwaltung einen stattlichen relativen und auch absoluten Kursgewinn einfuhr. Gold hat seit Jahresbeginn um rund 10 Prozent (in USD) zugelegt. Trump wäre wohl nicht übertrieben unbescheiden, wenn er sagen würde, dass er der wesentliche Faktor sei, der diesen Preisantrieb seit Jahresbeginn bewirkt habe.

Märkte und Favoriten

7. Januar 2026

Aktien dominierten den Jahreshandel

Über das Jahr 2025 betrachtet stellte sich im Handel der für den Newsletter verwendeten Depotausschnitte ein nicht allzu großer Verkaufsüberhang ein: Das Verkaufsvolumen betrug 91,51 Mio. Euro, das Kaufvolumen 87,21 Mio. Euro.

Dabei beobachteten wir im ersten Halbjahr einen deutlicheren Verkaufsüberhang: Das Verkaufsvolumen betrug 46,19 Mio. Euro, das Kaufvolumen 35,88 Mio. Euro. Im zweiten Halbjahr war es gerade anders herum: Das Kaufvolumen lag mit 51,33 Euro klar über dem Verkaufsvolumen im Wert von 45,33 Mio. Euro.

Im Jahr 2025 waren Aktien die dominierende Assetklasse. Mit einem Volumen von 109,37 Mio. Euro steuerten Aktien 61 Prozent zum Gesamtumsatz in Höhe von 179,45 Mio. Euro bei. Dabei war die Dominanz der Aktien im ersten Halbjahr deutlich ausgeprägter als im zweiten Halbjahr.

Umsätze und Quoten

7. Januar 2026

Jahresumsatz 2025: fast 180 Mio.

Die Vermögensverwaltungen unserer Depotausschnitte für die Newsletters setzten im Jahr 2025 mit ihrem Wertpapierhandel 179,45 Mio. Euro um. Das ergab eine durchschnittliche Umsatzquote in Höhe von 2,15 Prozent.

Dabei war das gehandelte Volumen im ersten Halbjahr mit 82,25 Mio. Euro geringer als im zweiten Halbjahr, in dem die Vermögensverwaltungen mit ihren Käufen und Verkäufen 97,19 Mio. Euro umsetzten. Geringer war im ersten Halbjahr auch die durchschnittliche Umsatzquote: mit 1,91 Prozent lag sie deutlich unter der Quote im zweiten Halbjahr, die 2,41 Prozent betrug.

Käufe

Top-Käufe 2025

	nach Umsatzgröße	WKN
1.	3.625 EC 35 Nts	A4EAZM
2.	3.278 Astra 33 EMTN	A3L182
3.	Lifco Rg-B	A3CN22
4.	4.5 SAFI 32 Nts	A3LNB3
5.	SAP SE	716460

7. Januar 2026

Im soeben vergangenen Jahr setzten die von uns per Depotausschnitten erfassten Vermögensverwaltungen mit ihren Käufen 87,21 Mio. Euro um. Davon entfielen 49,80 Mio. Euro auf Aktien, 30,26 Mio. auf Anleihen, 7,55 Mio. auf Fonds und nur 0,28 Mio. auf Derivate.

Im ersten Halbjahr wurden allerdings relativ – und absolut – gesehen mehr Aktien gekauft als im zweiten Halbjahr. Wir schauen uns das näher an.

Im ersten Halbjahr betrug das Kaufvolumen 35,88 Mio. Euro. Die verteilten sich wie folgt: Aktien 25,11 Mio.; Anleihen 8,51 Mio.; Fonds 2,38 Mio. Das bedeutet, dass in den ersten beiden Quartalen der Aktienumsatz 70 Prozent des Gesamtumsatzes ausmachte und der Anleihenumsatz rund 24 Prozent.

Verkäufe

Top-Verkäufe 2025

	nach Umsatzgröße	WKN
1.	1,5% Frese.Med.Care MTN 18/25	A2NBE6
2.	0,625% Mms Usa Inv. 19/25	A2R3FM
3.	1,625% Mondi Finance 18/26 MTN	A19Z0H
4.	ASML Holding N.V.	A1J4U4
5.	UnitedHealth Group Inc.	869561

7. Januar 2026

Von 1. Januar bis 31. Dezember 2025 summierten sich die Verkäufe in unseren Depotausschnitten auf 91,51 Mio. Euro. Dieser Betrag verteilte sich auf Aktien (59,58 Mio. Euro), Anleihen (28,35 Mio.), Fonds (2,67 Mio.) und Derivate (0,17 Mio.).

Auf der absoluten Top-Verkäufe-Listen des Jahres – einem Ranking, das die Investitionssumme nach Größe ordnet – sind drei Unternehmensanleihen auf den Gold- bis Bronzeplätzen und zwei Aktien auf den „undankbaren“ Rängen 4 und 5. Da firstfive die ersten Fünf durch Tabelle und Nennung ehrt, kann man von fünf Treppchen reden. Daher sind bei firstfive die Ränge 4 und 5 nicht undankbar. Aber das nur am Rande.

Märkte und Favoriten

17. Dezember 2025

Moderater Kaufüberhang

In der 50. Berichtswoche des Jahres entfielen vom Umsatz in Höhe von 4,71 Mio. Euro 2,52 Mio. auf Käufe und 2,19 Mio. auf Verkäufe. Das ist ein moderater Kaufüberhang. Sowohl bei Aktien als auch bei Fonds sahen wir Kaufüberhänge. Bei beiden Untergruppen fielen die Überhänge gleichfalls moderat aus.

Anleihen und Derivate befanden sich in den Umsatzlisten, die dem Newsletter für die Woche vom 8. bis 12. Dezember zur Verfügung gestellt wurden, nicht.

Auf Aktien entfiel der Löwenteil des Umsatzes, nämlich 4,53 Mio. oder 96 Prozent. Fonds kamen nur auf 0,18 Mio. Euro. Damit war die Berichtswoche in unserem Depotausschnitt im Wesentlichen eine Aktienhandelswoche.

Umsätze und Quoten

17. Dezember 2025

Über 4,7 Mio.

Die von uns für den Newsletter der Berichtswoche Nr. 50 erfassten Vermögensverwaltungen setzen mit ihren Käufen und Verkäufen 4,71 Mio. Euro um. Das ist bei einem Depotvolumen dieses Ausschnittes in Höhe von 192,46 Mio. Euro ein leicht erhöhter Umsatz – wie die Umsatzquote zeigt.

Denn mit 2,45 Prozent bezogen auf dieses Volumen befand sich die Handelsquote der Woche vom 8. bis 12. Dezember über dem langfristigen Durchschnitt. Die seit Jahresbeginn kumulierte Quote stieg damit auf 102,75 Prozent. Im Vorjahr waren es zu diesem Zeitpunkt 94,96 Prozent.