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Die für den Newsletter erfassten Vermögensverwaltungen unseres Depotausschnitts investierten in der Berichtswoche 0,54 Mio. Euro neu in Wertpapiere, wobei 0,50 Mio. auf Aktien und 0,04 Mio. auf Anleihen entfielen.

Unter unserer Rubrik „Märkte und Favoriten“ – genauer: im Kommentar zu den 3-Monats-Favoriten – schreiben wir über den relativ „hochprozentigen“ Anstieg der Aktienkurse der Bankensektoren des DAX-Universums und des Stoxx Europe 600. Sie gehörten mit zu den Gewinneraktien der Erholung seit Ende März. Galt dies auch jenseits des Atlantiks für die Bankensektoren der großen US-Indizes?

Im S&P 500, auf den wir uns hier beschränken wollen, fuhr der Indexwert des Banken-Segments über die letzten beiden Wochen ebenfalls kräftig um 9 Prozent nach oben. Der S&P 500 legte allerdings mit einem Zuwachs von 8 Prozent in diesem Zeitraum kaum minder kräftig zu.

Der Verkaufsumsatz in unseren Depotausschnitt der Woche vom 6. bis 10. April 2026 betrug 0,65 Mio. Euro, die sich auf Aktien (0,26 Mio.), Anleihen (0,24 Mio.) und Fonds (0,15 Mio.) verteilten.

Auf unserer Verkaufsliste befinden sich Aktien von Ferrari. Der Kurs der Aktie liegt derzeit mit 303 Euro rund 5 Prozent unter dem Jahreseinstand. Über 1 Jahr ist die Aktie rund 82 Prozent im Minus, über 5 Jahre 126 Prozent im Plus. Am Montag hat Tobias Krieg bei lynxbroker unter „Ferrari: Weniger Autos, mehr Gewinn?“ über die Strategie des italienischen Unternehmens und auch über dessen kategoriale Einordnung geschrieben. Während klassische Autobauer auf Masse setzten, fahre Ferrari eine Strategie der knappen Klasse: „Der Löwenanteil, rund 80 %, des Umsatzes kommt aus Fahrzeugen und Ersatzteilen.

Die erfassten Vermögensverwaltungen tätigten im ersten Quartal Wertpapierkäufe in Höhe von 27,80 Mio. Euro, die sich auf Aktien (19,87 Mio.), Fonds (5,67 Mio.), Anleihen (2,17 Mio.) und Derivate (0,10 Mio.) verteilten.

Das erste Quartal 2026 war an den Aktienmärkten weltweit zweigeteilt – im zeitlichen Verlauf. Im Januar und Februar tendierten die großen breiten Aktienindizes der westlichen Welt überwiegend aufwärts oder auch seitwärts; die Anstiege waren in der Breite nicht überragend, aber die vielfach guten Unternehmensnachrichten und eine als robust eingeschätzte Wirtschaft führten im Mittel zu soliden Zuwächsen, die im einstelligen Prozentbereich lagen, meist im unteren, aber nicht immer.

Im März zeigte der Trend in die entgegengesetzte Richtung: Der am 28. Februar begonnene Krieg im Nahen Osten rückte wieder einmal die massive Abhängigkeit der Weltwirtschaft von fossiler Energie in Gestalt von massiv steigenden Rohstoffpreisen in den Fokus der Weltöffentlichkeit und der Finanzmärkte.

Der Verkaufsumsatz in unseren Depotausschnitten im ersten Quartal 2026 summierte sich auf 24,93 Mio. Euro, die sich auf Fonds (0,45 Mio.) und Aktien (18,41 Mio.), Anleihen (3,78 Mio.), Fonds (1,89 Mio.) und Derivate (0,85 Mio.) verteilten.

Die in unserem relativen Ranking zweitplatzierte, 2023 begebene Anleihe der REWE Group REWE International Finance B.V. 4,875% läuft bis 2030. Wenn wir uns auf das laufende Jahr beschränken, dann stand ihr Kurs am 2. Januar bei 106,48 Prozent, am 27. Februar lag dieser bei 107,03; bis 27. März war er auf 103,79 Prozent gefallen, am Quartalsende lag er knapp über 104 Prozent.

Hier ist ganz offenkundig, dass der Kurs dieser Unternehmensanleihe nach den schon mehrfach erwähnten Vorkommnissen und Erwartungsänderungen einen Monat über kontinuierlich gefallen ist, bzw. die Rendite entsprechend gestiegen ist.

Die Vermögensverwaltungen unseres Depotausschnittes investierten in der 12. Berichtswoche 0,80 Mio. Euro neu in Wertpapiere. Davon entfielen 0,57 Mio. auf Fonds und 0,22 Mio. auf Aktien.

Unter den Top-Käufen steht eine Investitionen in einen ETF, der bei einer Gesamtkostenquote von 0,40 Prozent den Nasdaq Emerging Cloud Index nachbildet. Dieser Index umfasst Unternehmen, die Cloud Software und / oder Cloud Dienstleistungen anbieten. Das Factsheet klärt weiter auf: „Für eine Aufnahme in den Index muss ein Unternehmen den Großteil seines Umsatzes aus betriebswirtschaftlichen Softwareprodukten beziehen, die über die Cloud bereitgestellt werden oder auf einem Cloud- Wirtschaftsmodell basieren, und sie müssen die Umsatzwachstumskriterien erfüllen. Der Index wird gleich gewichtet und es wird halbjährlich ein Rebalancing durchgeführt.“

Der Verkaufsumsatz in der Berichtswoche Nr. 12 in unserem Depotausschnitt summierte sich auf 0,70 Mio. Euro, die sich auf Fonds (0,45 Mio.) und Aktien (0,25 Mio.) verteilten.

Die Aktie des US-amerikanischen Pharma- und Arzneimittelriesen Johnson&Johnson hat im ersten Quartal 2026 mit einem Zuwachs von rund 20 Prozent, der größtenteils im Januar erfolgte, weit überdurchschnittlich performt. Über ein Jahr beträgt die Kurssteigerung, in Euro-Notierung, 44 Prozent.

Aktuell steht der Preis der Aktie bei 211 Euro bzw. 245 US-Dollar und bewegt sich damit seit Februar im Allzeithöhenbereich. Die Frage ist, ob die Seitwärtsbewegung der letzten beiden Monate eine Bewertungssättigung anzeigt, die es rechtfertigt, sich von Johnson&Johnson-Aktien zu trennen und Kursgewinne zu realisieren, wie es eine von uns erfasste Vermögensverwaltung in der Berichtswoche tat.