Neuigkeiten

Märkte und Favoriten

Verkaufsüberhang

In der 11ten Berichtwoche vom 16. bis 20. März fiel in unserem Depotausschnitt für den Newsletter ein Umsatz in Höhe von 1,82 Mio. Euro an. Der Betrag teilte sich auf in 0,70 Mio. Euro, die die erfassten Vermögensverwaltungen für Käufe von Wertpapieren aufbrachten, und in 1,12 Mio. Euro, die die sie mit Verkäufen umsetzten. Wir sahen also auf der Aggregatebene einen Verkaufsüberhang, auf Produktebene einen Verkaufsüberhang bei Aktien und zwei Kaufüberhänge bei Anleihen und Fonds. Weil die Vermögensverwalter in der Berichtswoche mit Aktien ein viel größeres Umsatzvolumen erzielten, fielen naturgemäß die beiden Kaufüberhänge weniger ins Gewicht.

Der Umsatz im Aktiensegment summierte sich im Laufe der Berichtswoche auf 1,31 Mio. Euro. Anleihen kamen auf 0,35 Mio. Euro und Fonds auf 0,17 Mio.

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Umsätze und Quoten

Umsatz über 1,8 Mio.

In der Berichtswoche vom 16. bis 20. März setzten die Vermögensverwaltungen unseres Depotausschnitts für den Newsletter mit ihrem Wertpapierhandel 1,82 Mio. Euro um. Die Assets under Management in diesem Ausschnitt summierten sich auf hohe 308,02 Mio. Euro. Regelmäßige Leser unseres Newsletters werden vielleicht schon daraus den schnellen Schluss ziehen: „Dann kann ja die Umsatzquote nicht allzu hoch gewesen sein.“ Und richtig liegen sie damit.

Denn die Umsatzquote ist der Quotient aus Wochenumsatz und Depotvolumen mal 100. Das ergibt für die elfte Woche 0,58 Prozent, was deutlich weniger ist als der langfristige Durchschnitt der Handelsquote, der bei rund 2 Prozent liegt. 

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Käufe

Top-Käufe

nach Umsatzgröße WKN
1.3.1 AMAZ 30 Nts A4ERV4
2.iShSE600FB(DE) A0H08H
3.Linde Rg A3D7VW
4.3.5 ALPHA 38 Nts A4EKPC
5. Asm Int Rg 868730

Die Vermögensverwaltungen unseres Depotausschnittes investierten in Woche Nr. 11 knapp bzw. korrekt aufgerundet 0,70 Mio. Euro neu in Wertpapiere. Davon entfielen 0,35 Mio. auf Anleihen, 0,42 Mio. auf Aktien und 0,11 Mio. auf Fonds.

In unseren beiden Top-Käufe-Listen ist der Erwerb von Anteilen an einem ausschüttenden ETF verzeichnet, der bei einer Gesamtkostenquote von 0,43 Prozent den Stoxx Europe 600 „Foods and Beverages“ physisch nachbildet. Nun kann hier für Anleger, die Tabak als Anlagethema ablehnen, leicht eine kleine Irritation entstehen.

Denn interessiert man sich näher für den Index unseres ETFs und schaut man daher auf der einschlägigen Onlineplattform von Stoxx für Sektor-Indizes nach, dann wird einem dort wahrscheinlich zuerst nur ein Index mit der Bezeichnung „Foods, Beverages and Tobacco“ präsentiert. Nun hat das generelle Ansehen und auch der Konsum von Tobacco zumindest in Nordamerika und Europa in den letzten Jahrzehnten im wahrsten Sinne des Wortes spürbar nachhaltig nachgelassen – auch und gerade im Namen der gesundheitlichen Nachhaltigkeit.

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Verkäufe

Top-Verkäufe

nach Umsatzgröße WKN
1.Palo Alto Networks Inc. A1JZ0Q
2.Apple Inc. 865985
3.Deere & Co. 850866
4. L&G Gld Mng USD-Acc A0Q8HZ
5.Besi Rg A2JLD1

In Woche Nr. 11 verkauften die von uns für den Newsletter erfassten Vermögensverwaltungen Wertpapiere mit einem Gesamtvolumen von 1,12 Mio. Euro, die sich auf Aktien (1,07 Mio.) und Fonds (0,06 Mio.) verteilten.

Schaut man sich die Aktie von John Deere an, dann ist sie über 5 Jahre leicht hinter dem S&P 500 zurückgeblieben. Die Anteilsscheine des Landmaschinenherstellers verteuerten sich in diesem Zeitraum um 63 Prozent, der Index ging um 69 Prozent nach oben. Über 3 Jahre hat gleichfalls der US-Index die Nase vorn, aber mit 65 vs. 49 Prozent noch mehr als über 5 Jahre. In der 1-Jahresfrist wechselt die Führung: Die Deere-Aktie liegt mit einem Plus von 21 Prozent vor dem S&P 500, der auf 13,5 Prozent kommt. Und im laufenden Jahr gewann Aktie – angetrieben u.a. von einer erhöhten Gewinnprognose nach Zahlen – 25 Prozent, während der Index über 4 Prozent einbüßte. Im Laufe der Berichtswoche gab die Aktie der Traktor-Ikone wieder nach, aktuell steht der Kurs nach einer abermaligen leichten Erholung bei 583 USD.

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Märkte und Favoriten

Kaufüberhang

In der 10ten Berichtwoche des Jahres 2026 vom 09. bis 13. März fiel in unserem Depotausschnitt für den Newsletter ein Umsatz in Höhe von 1,25 Mio. Euro an, wovon 0,86 Mio. Käufe und 0,39 Mio. Verkäufe waren.

Dieser Kaufüberhang war auf Kaufüberhänge bei Anleihen und Fonds zurückzuführen. Aktien gaben die erfassten Vermögensverwaltungen lieber ab, es stellte sich in diesem Segment also ein Verkaufsüberhang ein.

Aktien-Einzeltitel waren, wie schon in der Vorwoche, nicht die am kräftigsten gehandelte Kategorie: Denn der Handel mit Fondsanteilen summierte sich in der Berichtswoche auf 0,47 Mio. Euro. Der Umsatz im Rentensegment belief sich auf 0,40 Mio. Euro. Und mit dem Kauf und Verkauf von Aktien setzten die Vermögensverwaltungen unseres Ausschnitts 0,38 Mio. Euro um.

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Umsätze und Quoten

Handelsquote weiterhin überdurchschnittlich

In der zweiten Handelswoche des Monats März befand sich die Umsatzquote mit 2,97 Prozent zwar unter dem Wert der Vorwoche (3,77 %), aber immer noch deutlich über dem langfristigen Durchschnitt (2 Prozent). Damit kletterte auch die seit Jahresbeginn kumulierte Quote weiterhin dynamisch nach oben und erreichte am Freitag nach Handelsschluss einen Wert von 27,09. Im Vorjahr war die kumulierte Quote Ende der 10ten Woche erst bei 20,25 Prozent.

Im Depotausschnitt, der unserem Newsletter für die Woche vom 9. bis 13. 3. zugrunde liegt, setzten die erfassten Vermögensverwaltungen mit ihren Wertpapierkäufen und -verkäufen insgesamt 1,25 Mio. Euro um.

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Käufe

Top-Käufe

nach Umsatzgröße WKN
1. VANGUARD S&P 500 ETF A2PFN2
2. 3.375 NO 34 EMTN -SA3LYX7
3. 3.55 ECUC 34 Nts A4ERUA
4. ENI -S FTVN A4ENQD
5. Nestlé S.A. A0Q4DC

Die per Depotausschnitt erfassten Vermögensverwaltungen investierten in der 10ten Woche 0,86 Mio. Euro neu. Davon entfielen 0,41 Mio. auf Fonds, 0,40 Mio. auf Anleihen und 0,05 Mio. auf Aktien.

Auf Rang 1 der Top-Käufe steht eine Investition in einen thesaurierenden ETF, der den US-Index S&P 500 bei einer Gesamtkostenquote von 0,7 Prozent physisch nachbildet. Im laufendenden Jahr bewegte sich der Wert in Euro im Wesentlichen seitwärts, in USD leicht abwärts (-1.6%); über ein Jahr beträgt der Zuwachs rund 13 Prozent in Euro (fast 20% in USD), über 5 Jahre sind es in dieser Währung über 83 Prozent (knapp 80 % in USD). Der ETF wurde am 14. Mai 2019 in Irland aufgelegt. Der Zuwachs seit Bestehen beträgt aktuell in Euro rund 150 Prozent, in USD sind es mit 157 Prozent ein wenig mehr.

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Verkäufe

Top-Verkäufe

nach Umsatzgröße WKN
1. Morgan Stanley885836
2. TotalEnergies SE 850727
3. Coinbase Global Inc. AA2QP7J
4. L&G Gld Mng USD-Acc A0Q8HZ
5.BNP Paribas S.A. 887771

In der zweiten März-Handelswoche betrug das Verkaufsvolumen in unserem Depotausschnitt für den Newsletter 0,39 Mio. Euro, die sich auf Aktien (0,34 Mio.) und Fonds (0,06 Mio.) verteilten.

Finanz-Titel haben im laufenden Jahr auch in den USA kräftig nachgegeben. Das Segment „Financials“ des S&P 500 hat in USD fast 10 Prozent verloren, während der Mutterindex selber rund 2 Prozent einbüßte (siehe insbesondere „Käufe“-Kommentar).

Die Aktie von Morgan Stanley hat im bisherigen Jahresverlauf rund 9 Prozent verloren. Über 1 Jahr sieht der Vergleich ungleich rosiger aus für die Aktie des in New York per Hauptsitz ansässigen Investmentbanking- und Wertpapierhandelsunternehmens. Zwar hat der Sektor Financials des S&P 500 über 1 Jahr nur um 0,8 Prozent zulegt, die Aktie von Morgan Stanley blieb aber mit einem Zuwachs von knapp 28 Prozent sogar über der Steigerung des Gesamtindex von 20 Prozent.

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Märkte und Favoriten

Anleihen vor Aktien

In der ersten Märzwoche vom 02. bis 06.03. fiel in unserem Depotausschnitt ein Umsatz in Höhe von 3,10 Mio. Euro an, wovon 1,40 Mio. Käufe und 1,70 Mio. Verkäufe waren. Dieses Mal überragten also die Verkäufe die Käufe moderat, während es in der Vorwoche noch umgekehrt war.

In den Wochen 1 bis 8 waren jeweils Aktien die Kategorie mit dem größten Umsatz. Das änderte sich in der Berichtswoche: In Woche 9 war der Umsatz im Renten-Segment mit 1,51 Mio. Euro deutlich größer als im Aktien-Segment (0,90 Mio.), im Fonds-Segment (0,62 Mio.) und im Derivate-Segment (0,07 Mio.).

Während bei den weniger volatilen Anleihen die Käufe volumenmäßig überwogen, sahen wir bei den volatileren Aktien einen Verkaufsüberhang.

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Umsätze und Quoten

Lebhafter Handel

In der ersten Märzwoche lag die Umsatzquote in unserem Depotausschnitt mit 3,77 Prozent deutlich über dem langfristigen Durchschnitt (2 Prozent). Das war angesichts der Ereignisse im Nahen Osten, konjunktureller Sorgen und rückläufiger Aktienkurse nicht überraschend. Die seit Jahresbeginn kumulierte Quote stand Ende der hier zu besprechenden Woche bereits bei 24,12 Prozent (Vorjahreswoche 9: 19,37 %).

Die Assets under Management, die unser Ausschnitt für den Newsletter der Woche Nr. 9 abdeckt, betragen 82,31 Mio. Euro. Die damit erfassten Vermögensverwaltungen setzten in der Woche vom 2. bis 6. März mit ihrem Wertpapierhandel 3,10 Mio. Euro um.

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