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Umsätze und Quoten

12. Februar 2025

Umsatzquote 1,24 Prozent

Unseren Kommentaren zur 6. Woche vom 3. bis 7. Februar 2025 liegt ein Depotausschnitt mit einem Volumen von 288,29 Mio. Euro zugrunde. Die damit erfassten Vermögensverwaltungen setzten mit ihrem Wertpapierhandel in der Berichtswoche 3,57 Mio. Euro um. Daraus ergibt sich eine Umsatzquote von 1,24 Prozent. Dieser Wert liegt deutlich unter den langfristigen Durchschnitt von rund 2 Prozent. Aber das reichte, um die seit Jahresbeginn kumulierte Quote erstmals auf über 10 Prozent anwachsen zu lassen, um genau zu sein, auf 10,11 Prozent.

Käufe

12. Februar 2025

In Woche Nr. 6 summierte sich der Kaufumsatz unseres Depotausschnittes auf 2,47 Mio. Euro. Davon entfielen 2,21 Mio. auf Aktien, 0,24 Mio. auf Anleihen und 0,03 Mio. auf (einen) Fonds.

Die mit weitem Abstand größte Investition in der Berichtswoche war ein Kauf von Aktien des kanadischen Software-Unternehmens Constellation Software Inc. (CSI). Der investierte Betrag machte 77 Prozent des Kaufvolumens aus.

Das Geschäftsmodell von CSI basiert hauptsächlich auf dem Erwerb und dem Halten von Vertical Market Software (VMS). Das bedeutet, dass CSI Softwareunternehmen kauft, deren Produkte für Nischen bzw. Spezialanwendungen entwickelt werden. Man könnte mit dem berühmten Soziologen Niklas Luhmann sagen, dass CSI sich für Unternehmen interessiert, die gesellschaftliche Subsysteme, Sub-Subsysteme usw. mit funktionsspezifischer Software ausstatten:

Verkäufe

12. Februar 2025

Der Verkaufsumsatz in Woche Nr. 6 belief sich auf 1,01 Mio. Euro, die vollständig im Aktiensegment anfielen. Per Saldo schlossen die Vermögensverwaltungen diese Aktien-Verkäufe mit Kursgewinnen ab.

Auf der Verkaufsliste ganz oben mit einem Anteil von 77 Prozent am gesamten Wochenverkaufsumsatz steht Amazon.

Amazon hat am Dienstag der Berichtswoche, am 4. Februar, seine jüngsten Quartalszahlen zum vierten Quartal 2024 vorgelegt. Mit einem Umsatz von 187,79 Milliarden US-Dollar übertraf Amazon die Erwartungen von 187,3 Milliarden US-Dollar. Allerdings blieb die Cloud-Sparte Amazon Web Services knapp unter den Umsatzerwartungen. Der Gewinn pro Aktie fiel mit 1,86 US-Dollar ebenfalls höher aus als die prognostizierten 1,50 US-Dollar.

Märkte und Favoriten

5. Februar 2025

Woche Nr. 5 und Monat Nr.1

In der Berichtswoche Nr. 5 handelten die von uns erfassten Vermögensverwaltungen Wertpapiere mit einem Volumen von 12,11 Mio. Euro. Davon entfielen 3,67 Mio. Euro auf Käufe und 8,44 Mio. Euro auf Verkäufe. Dieser relativ große Verkaufsüberhang war vor allem Ergebnis des Aktienhandels, der mit einem Umsatzvolumen von 9,77 Mio. Euro weit vor Anleihen mit 1,35 Mio. und Fonds mit 0,98 Mio. Euro lag.

Mit der Woche Nr. 5 ging auch der Monat Nr. 1 zu Ende. Im Januar ergab sich in unseren Depotausschnitten ein Umsatz von insgesamt 18,87 Mio. Euro. Rund zwei Drittel dieses Betrags wurde in Woche 5 generiert.

Umsätze und Quoten

5. Februar 2025

Hoher Umsatz

In der Berichtswoche setzten die Vermögensverwaltungen unseres Depotausschnitts mit ihren Käufen und Verkäufen 12,11 Mio. Euro um. Das ist ein außergewöhnlich hoher Umsatz. Der Hauptgrund dafür ist, dass der Depotausschnitt mit einem Volumen von 435,87 Mio. Euro sehr groß war. Darüber hinaus war die Umsatzquote mit 2,78 Prozent gleichfalls überdurchschnittlich.

Im ersten Monat des Jahres betrug der Umsatz 18,87 Mio. Euro. Das summierte Volumen der Depotausschnitte ergab 899,49 Mio. Euro. Die daraus zu errechnende Umsatzquote von 2,10 Prozent liegt im langfristigen Durchschnittsbereich.

Käufe

5. Februar 2025

In der fünften Woche 2025 kauften die von uns erfassten Vermögensverwaltungen Wertpapiere im Umfang von 3,67 Mio. Euro, die sich auf Aktien (2,00 Mio. Euro), Anleihen (1,15 Mio.) und Fonds (0,47 Mio.) verteilten.

Im abgelaufenen Monat Januar investierten die Entscheider unserer Ausschnitte 7,20 Mio. Euro neu in Wertpapiere. Die Verteilung war wie folgt: Aktien 3,96 Mio. Euro; Anleihen 2,44 Mio.; Fonds 0,80 Mio. Euro.

Der US-Konzern Danaher Corporation stellt hauptsächlich medizinische Geräte (Bildgebungssysteme, optische Instrumente, Mikroskope usw.) her sowie Analyseinstrumente zur Qualitätskontrolle (z.B. von Wasser).

Das in Washington, D.C. residierende Unternehmen hat am Mittwoch der Berichtswoche (29.01.25) die Zahlen für das vierte Quartal der interessierten Öffentlichkeit vorgelegt. Für das vierte Quartal 2024 hat der Umsatz mit 6,54 Milliarden Euro die Prognosen (6,39) übertroffen. Der Gewinn pro Aktie (EPS) blieb mit 2,14 Euro geringfügig unter den Erwartungen.

Verkäufe

5. Februar 2025

Der Verkaufsumsatz in der Berichtswoche war mit 8,49 Mio. Euro sehr groß. Davon entfielen 7,77 Mio. Euro auf Aktien, 0,47 Mio. Euro auf Fonds und 0,20 Mio. Euro auf Anleihen.

Im Januar setzten die per Ausschnitt erfassten Vermögensverwaltungen mit ihren Verkäufen 11,66 Mio. Euro um; davon 10,02 Mio. bei Aktien, 1,10 Mio. bei Anleihen und 0,53 Mio. im Fondssektor.

Auf der Top-Verkaufsliste steht eine Veräußerung von Nike-Aktien. Am 3.2. schrieb Michelle Jura im Handelsblatt („Diese Sportartikel-Hersteller laufen an der Börse den anderen davon“) über den Stand des internen Branchen-Wettbewerbs: „Adidas und Puma liefern sich in Herzogenaurach ein Wettrennen. Doch die Highflyer der Branche stammen nicht aus Deutschland.“ Aber auch nicht aus den USA. Jura schreibt: „Zu den Top Drei der Sporthersteller zählen, gemessen am 2024 erzielten Umsatz: Nike mit umgerechnet 49,3 Milliarden Euro, weit abgeschlagen dahinter Adidas mit 23,7 Milliarden Euro und Puma mit 8,82 Milliarden.“ Während die beiden deutschen Vertreter immerhin wuchsen, ging der Umsatz bei Nike zuletzt zurück.

Märkte und Favoriten

29. Januar 2025

Depots im Plus

In der Berichtswoche vom 20. bis 24. setzten die Vermögensverwaltungen unseres Depotausschnittes mit ihrem Wertpapierhandel 0,77 Mio. Euro um. Davon waren 0,36 Mio. Euro Käufe und 0,41 Mio. Euro Verkäufe. Im Aktiensektor fiel in der Berichtswoche ein Umsatz in Höhe von 0,53 Mio. Euro an, im Rentensegment waren es 0,15 Mio. Euro und im Fondsbereich 0,10 Mio.

Die von uns erfassten Depots konnten seit Jahresbeginn ihren Wert steigern. Wir stellen im Folgenden die Performancedaten von zwei der vier Risikoklassen, die wir unterscheiden, vor.

Umsätze und Quoten

29. Januar 2025

Umsatzquote leicht erhöht

In der Vorwoche lag die Umsatzquote in unserem Depotausschnitt für den Newsletter bei 0,82 Prozent, in der hier zu besprechenden Woche Nr. 4 waren es 0,88 Prozent. Dabei ist zu beachten, dass es sich um verschiedene Depotausschnitte handelt. Das erkennt man bereits an den Volumina dieser Ausschnitte: in Woche Nr. 3 beliefen sich die erfassten Assets under Management auf 316,99 Mio. Euro, in der Berichtswoche auf 87,82 Mio. Euro. Daher ist bei ähnlichen Umsatzquoten auch der Umsatz sehr verschieden. In der Vorwoche waren es 2,59 Mio. Euro, in der Berichtswoche 0,77 Mio. Euro.

Käufe

29. Januar 2025

In der vierten Berichtswoche wendeten die Vermögensverwaltungen unseres Depotausschnittes 0,36 Mio. Euro für Käufe auf. Davon entfielen 0,22 Mio. auf Aktien, 0,10 Mio. auf Fonds und 0,05 Mio. auf Anleihen.

In der Berichtswoche investierte eine Vermögensverwaltung in eine am 7. März 2023 emittierte Anleihe der EU, die bis 2034 läuft und mit 3,25 Prozent verzinst ist.

Wir erfahren auf der einschlägigen EU-Homepage für Bonds („The EU as a borrower – investor relations“), dass die Europäische Kommission im Namen der Europäischen Union auf den internationalen Kapitalmärkten Kredite aufnehmen kann. Dabei werden verschiedene Varianten – insbesondere EU-Anleihen, EU-Schatzwechsel und NextGenerationEU-Grüne Anleihen – benutzt.

Die Europäische Kommission verwendet die auf diese Weise „eingespielten“ Gelder für die Finanzierung ihrer Politikprogramme.