Neuigkeiten

Unter Käufe der Berichtswoche steht in unseren Listen die Aktie des niederländischen Halbleiterfertigungs-Maschinen-Herstellers BE Semiconductor Industries, kurz Besi genannt.

Unter „Welcome to the world of Besi“ lesen wir auf der Homepage von Besi folgende Kurzvorstellung: „BE Semiconductor Industries N.V. (Besi) entwickelt hochmoderne Montageverfahren und -anlagen für Packaging-Anwendungen auf Leadframe-, Substrat- und Wafer-Ebene. Diese kommen in einer Vielzahl von Endmärkten zum Einsatz, darunter Elektronik, mobiles Internet, Cloud-Server, Computertechnik, Automobilindustrie, Industrieanwendungen sowie LED- und Solartechnik.“

Siemens: Rückkehr zu den Wurzeln

Siemens baut seit etlichen Jahren seine Software-Kompetenz durch massive Übernahmen von mehr oder weniger „geborenen“ Software-Unternehmen immer stärker aus. Zu den in jüngerer Zeit akquirierten oder für eine Übernahme notierten Spezial-Software-Häusern gehören Altair Engineering (2015), Dotmatics (ebenfalls 2015, das lassen wir unten jedoch aus), Precision Innovations (20.7.2026, angekündigt) und Defacto Technologies (21.07.2026, angekündigt).

Altair Engineering (USA) bietet Software für industrielle Simulationen, High-Performance-Computing (HPC) und industrielle KI.

Precision Innovations (USA) ist auf Electronic Design Automation (EDA) spezialisiert und nutzt KI, um die Entwicklung und Optimierung von Computerchips bereits in frühen Phasen zu beschleunigen.

Defacto Technologies (Frankreich) ist ebenfalls auf Halbleiter-Design-Software spezialisiert und hier insbesondere auf die Automatisierung der Erstellung von komplexen System-on-a-Chip (SoC)-Architekturen.

Unter „1-Monats-Favoriten“ kommentiert der Verfasser des Newsletters die traditionell starke Ausrichtung einer deutschen Sportartikelfirma auf den Fußball und den großen Erfolg ihrer Trikotverkäufe im Rahmen der WM 2026. Man könnte dies – in Begriffen der Modellökonomie – gut auf sorgsam gepflegte Pfadabhängigkeit zurückführen.

Der Verfasser erinnert außerdem im genannten Kommentar an eine gewisse Präsenzlücke dieses Unternehmens im Radsport. Für diese Sportart entstand eine solche Pfadabhängigkeit offenbar nie.

Fast hätte eine solche ein anderes deutsches Unternehmen entwickelt. Denn es hatte sich in den späten 90er Jahren mit geradezu atemberaubender Geschwindigkeit zum neuen Radsportentwickler und Uniformschneider der Deutschen entwickelt.

Zivile Luftfahrzeuge: Airbus

Eine von uns erfasste Vermögensverwaltung investierte in der Berichtswoche in Airbus-Aktien. Bei einem Kurs von 194 Euro am Ende der Berichtswoche stand die Aktie seit Jahresbeginn insbesondere aufgrund des Rückgangs im ersten Quartal und trotz Erholung im Juni rund 10 Prozent im Minus.

Dennoch dürfte die Airbus-Aktie, trotz einer gewissen zyklischen Abhängigkeit, eher zu den Stabilisatoren eines Portfolios zählen, wenn man den Auftragsbestand als Kriterium wählt.

Der Schwerpunkt der Airbus-Geschäfte liegt im Bereich Commercial Aircraft bzw. Zivilluftfahrt, die über 70 Prozent am Gesamtumsatz ausmacht und langfristig hohe Auftragsbestände hat. Die Helikoptersparte (Airbus Helicopters) steuert rund 12 Prozent zum Umsatz bei und ist u.a. durch langfristige Service- und Wartungsverträge stabilisiert. Auf die Verteidigungs- und Raumfahrtsparte (Airbus Defence and Space) entfallen etwa 18 Prozent des Umsatzes, aber möglicherweise steigt dieser Anteil in Zukunft.

Häufiger gibt nach Veröffentlichung der Quartalszahlen ein Aktienkurs nach, auch wenn die Zahlen sehr gut waren. Dafür kann es verschiedene Gründe geben. Ob einer davon für „The Travelers Companies, Inc.“ zutrifft, wissen wir noch nicht. Denn das Unternehmen veröffentlicht die Zahlen für das jüngste Quartal erst am 17.07. Danach wird man sehen, wie der Kurs reagiert und erst dann kann man sich die geeigneten Gründe zur Erklärung herbeischaffen.

Der Aktienkurs des US-Versicherers und -Rückversicherers hat sich in diesem Jahr bereits um 19 Prozent gesteigert. Größtenteils erfolgte dies aufgrund von Kursanstiegen in den ersten beiden Monaten des Jahres und der sehr positiven Entwicklung im Juni. Derzeit steht der Kurs bei 340 USD, Anfang Juni waren es noch 289 USD.

Japan-Aktien

In der Berichtswoche vom 6. bis 10. Juli investierte eine von uns erfasste Vermögensverwaltung in japanische Aktien in Gestalt des iShares Core MSCI Japan IMI UCITS ETF.

Generell war in Woche 28 auch als Folge der politischen Ereignisse viel Bewegung im Markt: thematisch sah man Rotationsbewegungen weg von bestimmten Themen und Regionen hin zu anderen, momentan favorisierten Sektoren und Weltgegenden.

Tech- und KI-Werte aus den USA kamen etwas unter Druck, stattdessen waren asiatische (Tech-)Titel gefragt – etwa auch aus China.

Aktien fossiler Energieunternehmen standen ebenfalls auf vielen Einkaufszetteln – damit reagierten viele Investoren taktisch auf das erneute Aufflammen des Krieges im Nahen Osten in der Berichtswoche und die „Störung“ der Rohöltransporte durch die Straße von Hormus. Viele Beobachter hatten damit gerechnet.